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高新发展:出售地产及相关业务、资产整合继续推进,维持“买入”评级

时间:2015-08-25    机构:国信证券

事项:

公司发布《重大资产出售暨关联交易报告书(修订稿)》:拟将本公司及控股子公司成都倍特建设开发有限公司合计持有的绵阳倍特100%的股权出售给成都高投置业有限公司,将本公司及控股子公司成都倍特建设开发有限公司合计持有的倍特物业100%股权出售给成都高投资产经营管理有限公司,高投置业和高投资管将以货币方式支付对价。

评论:

市场首推,?小而美?优质国改标的。

我们在3月19日《站在?万众创新风口?,孵化器前景广阔》的专题研究中旗臶鲜明地提出?孵化器作为中国房地产行业的分支业态,从商业模式上看,由于具备服务‘创业’和‘创新’的功能、具备拥抱新经济的便利条件,因此在时代呼唤‘大众创业、万众创新’环境下,具备广阔的发展前景?,其中?在对企业扶持的力度上,拥有国资背景、依托国家级高新区发展的园区开发平台类企业优势明显?,并全市场首推?小而美?优质国改标的高新发展(000628)并召开电话会议力推,我们认为公司——

典型的?大集团、小公司?,作为实力雄厚的成都高投集团的唯一上市平台,深耕国家级成都高新区,发展潜力巨大;

对大股东的单向定增已经完成,打开中长期资产注入的想象空间。

并总结为公司?渐成否极泰来之势,看好困境反转?,自我们起推以来至前期高点涨幅达108%。

出售绵阳倍特及倍特物业,逐步进行业务整合。

根据修订公告,公司拟售绵阳倍特及倍特物业100%的股权给高投置业和高投资管,合计价格为2.47亿元,购买方将以货币方式支付对价。

背靠成都高投,深耕国家级成都高新区,中长期坚定看好,维持?买入?评级公司于4月28日完成了对大股东成都高投的单向定增,定增价格为5.41元/股,锁定三年;定增完成后发展背靠实力雄厚的大股东持股比例由22.45%提高至45.36%,控制力大幅加强,打开进一步的资本运作的空间。

背靠实力雄厚的成都高投、深耕国家级成都高新区,对大股东的单向定增已经完成,通过资产出售剥离房地产及相关业务,公司在业务聚焦、资产整合之路上扎实而富有成效地坚定前行着,我们中长期坚定看好!不考虑资产注入带来的业绩,预计15-17年EPS-0.13/0.02/0.08元,维持?买入?评级。