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高新发展发布新定增预案 大幅下调增发价

发布时间:2020-03-15 21:45    来源媒体:证券时报

高新发展(000628)(000628)3月15日晚间公告,终止2019年非公开发行股票事项并推出2020年度非公开发行股票预案。

新方案中,发行对象为包括公司控股股东高投集团及其全资子公司空港集团、高科公司在内的共12名符合证监会规定的特定对象;发行价格为7.50元/股;发行数量不超过9344.4万股;募集资金总额不超过7.01亿元,扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。

今年2月14日,证监会发布再融资新规,从定价、发行规模、时间间隔等多个维度,大幅度降低了对A股再融资的监管要求。其中,最为引人注目的是调整非公开发行股票定价和锁定机制,将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的9折改为8折;将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制;将主板(中小板)、创业板非公开发行股票发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

在此之后,多家公司发布修改再融资预案的公告,修改内容多集中在发行价格和发行对象上。高新发展也不例外,在2019年定增预案中,公司拟向包括高投集团、空港集团和高科公司在内的不超过10名的特定对象非公开发行不超过6229.6万股,募集资金总额不超过8亿元,发行价格约为12.84元/股。2020年新的预案将定增对象增为12名,募资价格也降为7.50元/股。

具体来看,高新发展本次发行对象为高投集团、空港集团、高科公司、四川纾困发展基金、成都文旅集团、金豆投资、君犀投资(以其管理的“君犀价值1号基金”、“君犀价值2号基金”认购)、世均宣达、成都工投美吉、太和东方、智选之星、四川制药共12名,其中高投集团为持股45.40%的公司控股股东,同时,空港集团、高科公司是高投集团的全资子公司。

作为国有控股上市公司,长期以来高新发展股权结构单一。本次非公开发行后,高新发展公司股东将实现多元化,形成更完善的股权结构。高新发展表示,股东结构的多元化有利于激活国有上市公司市场活力,促进公司在建筑施工主业基础上实现主营业务的升级、转型。

高新发展的经营模式是传统的施工总承包业务,此类公司营收规模的扩张主要靠地方项目中标。在成都“东进”战略进入深入实施阶段,高新发展连续中标多个项目,其业务规模在扩张的同时,资产负债率一直处于较高水平。从高新发展的年报可以看出,2017年末、2018年末及2019年末,公司合并报表资产负债率分别为73.90%、75.24%、81.21%,资产负债率一直维持在较高的水平。

此外,高新发展的有息债务金额较高,财务费用金额一直处于较高水平且持续增长。最近三年,即2017年度、2018年度和2019年度,高新发展利息支出分别为320.72万元、967.02万元和3046.30万元,利息支出占当期利润总额的比例分别为8.44%、10.93%和20.96%。

高新发展表示,虽然公司尚存在部分可使用的授信额度,但存在资金使用成本高,银行放款难的问题。相比于债权融资,公司通过本次非公开发行募集资金补充流动资金,可增强公司经营稳健性及发展后劲。本次募集资金到位后,全部用以补充流动资金,将整体降低公司资产负债率水平,优化公司资本结构,提高公司抵御财务风险的能力。

申请时请注明股票名称